Vuosi 2024 oli käännekohta eurooppalaisessa pääomasijoittamisessa. Vaikka sijoitusaktiviteetti hidastui kokonaisuutena 23 % vuoden takaiseen verrattuna, yhtiöiden arvostustasot ja laatuun perustuva sijoittaminen nousi keskiöön. Tämä osoittaa siirtymää kohti kannattavampien ja pitkän aikavälin kasvun mahdollistavien yritysten suosimista. Tuoreessa artikkelissa hyödynnämme sekä Pitchbookin sekä Affinityn raporttien dataa.
Laadun painotus korvasi määrän
Raporttien mukaan eurooppalainen pääomasijoittaminen koki merkittävän muutoksen strategiassa: sijoittajat alkoivat suosia arvolähtöistä lähestymistapaa volyymin sijaan. Erityisesti johtavat sijoitusyhtiöt – niin kutsutut Affinityn Top Firms – osoittivat selkeää valikoivuutta, lisäten alkuvuonna jopa neljä kertaa enemmän uusia sijoituksia kuin muut, mutta vähentäen vuoden loppuun mennessä aktiviteettiaan 42 %.
Tämä suuntaus korostaa sitä, kuinka tärkeäksi on tullut tarkempi due diligence -prosessi, joka keskittyy muun muassa tuotteen ja markkinan yhteensopivuuteen, skaalautuvuuteen ja perustajien johtamiskykyihin. Vähemmän tunnetuilla sijoitusyhtiöillä – Affinityn All Firms – oli vaikeuksia pysyä kilpailussa mukana, ja markkina näyttää entistä enemmän keskittyvän nimekkäiden toimijoiden ympärille.
Sekä Top Firms että All Firms ovat Affinityn alustaa käyttäviä sijoitusyhtiöitä, jotka sisältyvät Dealroomin VC Investor Ranking -listaukseen (EMEA-alue mukaan lukien).
Tekoäly ja terveysteknologia vetivät sijoituksia
Vaikka kokonaismarkkina laski, tietyt sektorit kukoistivat. Tekoälyn osalta diilien arvo kasvoi 24 % vuoden aikana, ja myös terveysteknologiaa kohtaan kiinnostus kasvoi entisestään. Datan mukaan näillä aloilla oli tärkeä rooli myös eurooppalaisen exit-markkinan elpymisessä, mikä kertoo sijoittajien kasvavasta kiinnostuksesta pitkäjänteisesti potentiaalisiin toimialoihin.
LP-luottamuksen vahvistaminen
Eurooppalainen pääomasijoittaminen ei pyöri enää pelkästään uusien diilien ympärillä – yhä useampi sijoittaja panostaa nykyisten salkkuyhtiöidensä menestykseen. Raporttien data kertoo, kuinka erityisesti Top Firms teki alkuvuonna 15 % enemmän esittelyjä kontaktiverkostoissaan. Näiden esittelyjen tarkoituksena ei ollut uusien diilien luominen, vaan yhtiöiden tukeminen osaajien, asiakkaiden ja palveluntarjoajien löytämisessä.
Tämä lähestymistapa heijastaa tavoitetta lisätä arvoa jo tehtyihin sijoituksiin ja vahvistaa LP-sijoittajien (Limited Partners) asemaa, erityisesti tilanteessa, jossa monet vanhemmat rahastot eivät ole vielä tuottaneet pääoman palautuksia. LP-sijoittajat sijoittavat pääomaa, mutta eivät osallistu sijoituskohteensa päivittäiseen hallinnointiin, ja heidän vastuunsa rajoittuu sijoitettuun pääomaan.
Tulevaisuuden näkymät
Vaikka eurooppalainen pääomasijoittaminen on kohdannut haasteita, pitkän aikavälin trendit näyttävät lupaavilta. Viimeisen kymmenen vuoden aikana pääomasijoitusten määrä on kymmenkertaistunut, ja varhaisen vaiheen startup-yritysten määrä on yli nelinkertaistunut, raporttien data osoittaa.
Vuonna 2025 72 % sijoittajista uskoo tekevänsä enemmän diilejä kuin vuonna 2024, sillä markkinoilla on tarjolla aiempaa enemmän houkuttelevia kohteita, mikä vauhdittaa diilimäärien kasvua.
KIINNOSTUITKO?
Tarvitseeko yrityksesi lainarahoitusta kauttamme? Täytä lyhyt lainahakemuksemme, niin olemme teihin yhteydessä! Ja mikäli haluat aina uusista sijoituskierroksista tiedon sähköpostiisi, liity alta mukaan sijoittajalistallemme.
